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外汇市场不同于赌场。
外汇的/涨涨跌跌/不是赌博的概率问题。
在使用马 丁格尔策略时,当 投资者最害怕入市的时候,市场会向相反的方向发展。
根据马丁格尔的理论,由于未来的压力会比较大,所以后期很有可能将账户中的资金全部亏损。
所以可以看出,马丁格尔理论最怕/连续趋势/行情,但它最适合/连续趋势/行情。
对于想使用 这一策略的外汇交易员来说,最重要的问题是选择一个合适的初始仓位,并根据资金量增加倍数。
如果初始仓位过高,就会造成每次翻倍的投入过大,可能无法坚持到价格 波动 下跌,增加倍数也会造成同样的问题。
另外,还要考虑 加仓的距离。
比如说,如果汇率下跌15个点,就加仓,或者加仓20个点。
对此,不同的投资者有不同的喜好和习惯,很难说哪种方法更好。
以上是假设货币汇率是向下波动的。
可以看到,一开始的货币汇率是1.3500。
此时,投资者进场买入 1手,在 20点增加距离。
在 汇价下跌20点至1. 3480后,投资者继续加仓1手,平均买入成本降至1.3490。
换句话说,虽然 币价跌了20点,但只要再涨10点,投资就不会亏。
继续交易,币价跌至1.3420,累计跌幅达80点。
不过,由于在低位连续加仓,平均成本已经持平。
只要汇价上涨19点至1.3439,就可以挽回损失。
上图更多的是为了直观的展示。
可能有人会想,汇率能不能涨到这个水平,但正如前面所说,这个策略的最佳使用场景是在波动的市场中。
在这种市场中,一个货币下跌80点,然后上涨19点的情况并不少见。
上周,瑞银发表报告称,这一 涨势可能会还持续半年,到9月份之前这个类别的 股票可能会有7%至13%的涨幅不等。
该投行看好耐克、DeckeOutdoorCorp.、加拿大鹅控股公司、拉夫劳伦(Ralphlauren)、斯凯奇、李维斯、PVHCorp.、 美鹰服饰、CapriHoldingsLtd这几只零售股,因为这些股票不仅有着强劲的 增长前景,而且它们结合了有望大幅超越EPS共识预期以及市盈率扩张潜力两大优势。
至于 金融股,本周将率先由大型银行股 拉开帷幕。
SPDR?S&PBankETF今年以来大涨了近26%。
银行的坏账 拨备金将得以释放,从而在第一季度成为主要的盈利增长来源,虽然净利息收入增长的 放缓以及潜在的净利息利润率可能会在一定程度上抵消这些增长。
纽约美联储的副主席 洛里· 洛根(LorieLogan)在4月8日的演讲 中也表示,该行可以 调整日常运作以允许货币基金更广泛地参与。
据 摩根大通的策略分析师TeresaHo、AlexRoeverandRyanLessing对货币市场供需缺口进行估计,大约有5850亿美元,这个数额目前仍有扩大的空间。
确实,美联储仍然可以直接调整 超额准备金 利率(IOER)或者隔夜 回购利率。
在3月美联储会议纪要中, 美联储主席 鲍威尔指出必要时将在两次会议之间调整IOER利率,以免短期利率失控,并“处于目标范围之内”。
花旗我们仍然认为对美联储的 定价过于鸽派, 尤其是在 盈亏平衡通胀率达到数十年高点后。
市场“定价显示的预期是,到2023年末大约两次 加息是最可能出现的结果,而两次加息 应该是最起码的结果。
美联储新的 购债 计划意味减少买入20年期,增加7到10年期的回购,这应该有利于5s10s 收益率差扩大。
高盛针对5s30s有条件的熊市趋陡锁定获利;“虽然我们认为这条曲线可能会更陡,”但风险/回报不再有吸引力。
美国经济活动看上去正在越过峰值,收益率受到的积极推动也随之减弱。
分析不同ISM阶段下美国国债的历史表现显示,尽管因为国内增长动力下降,一季度那种收益率疯狂 上行的状况可能已经过去,但在通胀坚挺和外部增长强劲(及由此而来的溢出效应)影响下,收益率接下来应该会继续呈现温和上行。